Кнопки бабло - нет

Повышаем финансовую грамотность, чтобы научиться грамотно инвестировать и зарабатывать. Цель сайта – уберечь Вас от мошенников и показать, что в интернете кнопки бабло нет.

Ребалансировка портфеля.

В одной из своих предыдущих статей я уже упоминал про такой термин, как ребалансировка инвестиционного портфеля. Сегодня я хочу подробнее остановиться на данном вопросе, так как он довольно-таки важен для любого инвестора.

Ребалансировкой портфеля называют операции с Вашими активами, при котором происходит перераспределение уровня долей до нужного Вам уровня доходности и рисков. ребалансировка портфеля Звучит мутно, поэтому немного разберем подробнее. Суть в том, что мы изначально выбираем приемлемый для нас уровень риска путем определения количества рисковых (типа акции, вклады в МФО и ломбарды) и безрисковых активов (банковские депозиты, облигации и так далее).

Однако с течением времени данный уровень (в процентном отношении) меняется, и требуется инвестиционный портфель ребалансировать, т.е. изменить баланс активов по отношению друг к другу.

Ребалансировка портфеля. Возвращаемся к прежним цифрам.

Думаю, на примере будет лучше понятно. Представим себе инвестиционный портфель, где имеются 5 различных инвестиционных инструмента. Каждый из них имеет начальный уровень в 20% от общего объема инвестиций денежных активов. Это вполне комфортно для инвестора в плане соотношения рисков/доходности и удобно для расчетов. Каждый инструмент имеет свой уровень риска, а в общем портфель сбалансирован и не требует много внимания.

Однако, со временем, часть активов может постепенно, или резко изменить свою стоимость. Например, акции могут резко взлететь в цене. Тем самым, та часть портфеля, где лежат акции, изменила свое процентное соотношение по отношению к другим активам. В результате, через например один год, общий портфель будет иметь уже другие цифры, по типу: 35%, 15%, 20%, 20% и 10% — цифры взяты с потолка, я просто утрирую для примера.

Значит, и общий уровень соотношения риска к доходности значительно изменился, и инвестор стоит перед выбором. Оставить все как есть, или провести ребалансировку портфеля и вернутся к понятным, удобным и комфортным цифрам соотношения долей активов.

Если он примет решение ничего не менять, то на следующий год перекос активов может стать еще больше, а значит и повышаются риски потерь в результате экономических катаклизмов.

Поэтому, чаще всего инвесторы принимают решение вернуться к старым цифрам. Ребалансировку можно провести тремя разными способами:

  1. Продать ту часть активов, которые подросли в цене и теперь превышают необходимый уровень в портфеле. На вырученные деньги скупаются менее доходные, но более стабильные активы.
  2. Внести новую сумму, взяв ее со стороны, например из заработка на месте основной или дополнительной работы. Тут также докупаются меньший актив, доводя его долю до планового уровня в 20% в общем портфеле.
  3. Полученные за данный год дивиденды вкладываются в активы с малой динамикой роста.

Как видим, ничего сложного тут нет. Кроме одного нюанса. Чисто психологически очень сложно самому инвестору отказаться от части тех активов, которые показывали весь год хорошую динамику роста и доход от дивидендов. И перераспределить портфель скупая активы, которые росли в цене очень мало, либо вообще не росли. ребалансировка

Однако, нужно понимать, что если этого не делать, с ростом уровня доходных активов, с каждым годом резко растет и уровень рисков потерь данного капитала. Тот же портфель без ребалансировки, через 5-10 лет может оказаться с долями рискованных активов под 90%, по отношению к другим, и тут бахнет кризис. В результате Вы потеряете не 20%, как в случае первоначального плана по долям в портфеле, а все 90. Т.е идет значительное отклонение от первоначального уровня рисков.

Как часто нужно это делать.

Принято считать, что наиболее оптимальная частота проведения ребалансировки, это один раз в год. Причина простая – комиссия брокера, которую Вы платите при покупке/продаже части активов. Хотя есть инвесторы, проводящие данную операцию ежеквартально – однако опыт множества инвесторов показывает, что их результаты незначительно отклоняются от портфелей, которые перетряхивают раз в год.

Главное не оставлять процесс инвестирования на самотёк, по принципу – купил актив и забыл. Именно дисциплина ребалансировки в долгосрочной перспективе приносит наибольшую эффективность. Разные активы в различные периоды экономической циклов поддерживают друг друга (во время роста одного актива, идет падение другого и наоборот).

Именно своевременное перетряхивание своего портфеля позволяет эффективно диверсифицировать свои риски, тем самым повышая долгосрочный доход.

Понравилось? Поделись с друзьями в социальных сетях!!!

Рейтинг@Mail.ru

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопки бабло - нет © 2015 Frontier Theme